ПЕКИН- Китай официално премахна 9-процентната експортна отстъпка на ДДС за фотоволтаични продукти от 1 април 2026 г., с което внезапно сложи край на продължилия десетилетия-механизъм за субсидиране, който дълго време беше гръбнакът на конкурентоспособността на соларното производство на страната. Този ход бележи основна промяна за индустрия, която сега се бори със свръхкапацитет и засилващо се напрежение в световната търговия, тъй като ерата на „субсидираното ценообразуване“ отстъпва място на пълноценна-конкуренция на пазара.
Но може би най-показателният сигнал за това, което предстои, е това, което не се е случило: широко очакваната лудост „бързане към износ“ така и не се материализира в седмиците преди крайния срок. Данните за януари и февруари показват, че обемите на износа остават стабилни, докато цените на полисилиция паднаха до ново дъно от 40 000 юана за тон - ясно отражение на постоянно слабите пазарни настроения и хладното търсене.
Политика със зъби: „Анти-инволюцията“ набира сила
Отмяната на отстъпката не е изолирана мярка. Той представлява върха на по-широка кампания на китайските власти за ограничаване на това, което длъжностните лица нарекоха „инволюция“- феномен на само-разрушителна ценова конкуренция, която измъчва сектора. Министерството на промишлеността и информационните технологии определи 2026 г. като „критична година“ за управлението на фотоволтаичната индустрия, превръщайки борбата срещу ирационалната конкуренция в основен приоритет.
„Във време, когато слънчевата индустрия претърпява дълбоко пренастройване, този ход може допълнително да ускори диференциацията на индустрията и да задълбочи усилията срещу -инволюцията“, каза Ку Фанг, инвестиционен съветник в Wanlian Securities, пред Securities Daily.
Основната математика е брутална. Отмяната на отстъпката добавя грубо 6 до 7 фена (около 0,8 до 1 американски цент) на ват в разходите - марж, който може да бъде фатален за по-малките производители, които вече работят с изключително-тънки брутни маржове от само 3 до 5 процента. За вертикално интегрирани гиганти с разходни предимства, разпознаваемост на марката и дълбоки джобове допълнителните разходи могат да бъдат поети вътрешно или прехвърлени надолу по веригата. Пропастта между двамата сега се разширява в пропаст.
Защо пазарът не изпадна в паника: Смесена картина
Приглушената реакция на пазара към това, което някога би предизвикало лудост, подчертава нова реалност. Основните производители на модули - Trina Solar, JinkoSolar и LONGi сред тях - побързаха да повишат котировките за износ в седмиците преди крайния срок, опитвайки се да прехвърлят тежестта на разходите към задгранични клиенти. Trina коригира цените три пъти само през тази година, като насоките за разпределени модули достигнаха до 0,93 юана на ват, докато JinkoSolar предложи увеличения до 50 процента за определени високо-мощни продукти.
Но действителните цени на транзакциите разказват различна история. Модулите TOPCon се разменят от 0,68 до 0,70 юана на ват в централизираните канали за доставка - много под 0,89 юана-плюс цените на стикерите, които, както направо се изрази един дистрибутор, „не виждат реални доставки“. Разминаването е огромно: производителите крещят за повишаване на цените, но пазарът не ги слуша.
Отвъдморските клиенти тихомълком трупаха запаси през последните месеци, движейки се по класическата динамика „купувай според слуховете, продавай според новините“. Европейското търсене също беше подкрепено от скока на цените на природния газ, добавяйки слой сложност към вече фрагментирания глобален пазар. У дома обаче разработчиците на проекти остават настрани -, колебливи да се обвържат с повишени цени, като очакванията за инсталация на вътрешния пазар са намалени от миналогодишните 315 GW до едва 180 GW тази година.
Бъдеще, изградено върху технологии, а не върху субсидии
Анализаторите виждат отмяната на отстъпките като преломен момент, който ще принуди китайската слънчева индустрия да се насочи от конкуренцията,-движена от цените, към истинско създаване на стойност, основано на технологични иновации и глобализирани производствени отпечатъци. Уанг Тиешан, директор на Центъра за индустриално развитие и инвестиции в Изследователския център на Политехническия университет в Сиан, каза пред Securities Daily, че „миналите ползи от експортните отстъпки са били ефективно прехвърлени на чуждестранни купувачи чрез ценови отстъпки. След като политиката бъде отменена, компаниите ще трябва да предоговорят цените с чуждестранни клиенти и да ускорят темпото на изграждане на фабрики в чужбина.“
Zheng Tianhong, старши анализатор в SMM, повтори тази гледна точка, отбелязвайки, че „технологичните иновации и изграждането на марка ще станат основните насоки на развитие. Високо-качество, висок-стандарт, високо-премиум фотоволтаични продукти се превръщат в основния път за излизане от капана на инволюцията“.
За индустрия, която отдавна се гордее с това, че е най-голямата, най-евтината и най-бързо{0}}развиващата се слънчева електроцентрала в света, ерата след-субсидиране изисква нова идентичност. Въпросът вече не е дали Китай може да произвежда повече панели от всеки друг - той вече го прави, като представлява повече от 80 процента от световното производство на модули и клетки. Въпросът сега е дали може да произвежда по-добри, по-умни, и то печелившо, без невидимата ръка на правителството да накланя везните.
Вратата за субсидията се затвори. Това, което ще се отвори след това, ще определи кой ще оцелее, кой ще процъфтява и кой ще изостави, докато световната слънчева суперсила се учи да стои на краката си.
