ПЕКИН -Цените на слънчевите клетки Free-on-board в Китай TOPCon се понижиха през втората седмица на октомври, слагайки край на две последователни седмици на стабилност и задълбочавайки отстъплението от върховете в края на лятото, тъй като слабото задгранично търсене се сблъска с натиска на индустрията за установяване на изрични ценови прагове.
Според OPIS Global Solar Markets Report, публикуван на . 13 октомври, цените на клетките FOB China TOPCon M10 са паднали с 0,86% седмично до 0,0463 $/W, докато форматите 210R са намалели с 0,66% до 0,0454 $/W. И двете спецификации сега са с приблизително 13% под върховете си от края на август. Спадовете последваха празника на Златната седмица, период, който обикновено нулира моделите на покупки, но тази година съвпадна с смекчаване на сигналите от ключови експортни пазари.
Натискът от страна на търсенето нараства
Слабостта не е ограничена до една дестинация. Източник на търговец, цитиран от OPIS, каза, че ограниченията на САЩ върху складирането на полисилиций и неговите производни – временно правило преди мерките по раздел 232, които трябва да влязат в сила на декември . 4 -, се очаква допълнително да подкопаят задграничното търсене и да натежат върху цените на клетките. В Индия производител съобщи, че по-ранният прилив на покупки от търговския и промишлен сегмент намалява. Разширено освобождаване позволява на отговарящите на условията C&I проекти, възложени до . 31 декември 2026 г., да се откажат от одобрени клетки, произведени в Индия, но повишените цени FOB Китай и наближаващият краен срок направиха по-нататъшното натрупване на запаси непривлекателно от търговска гледна точка.
Вътрешното търсене също се възстановява по-бавно, отколкото индустрията се надяваше. Китай добави 97,19 GW слънчев капацитет през януари-август, което е спад от повече от 57% на годишна база, според данни на Националната енергийна администрация. Асоциацията на китайската фотоволтаична индустрия прогнозира през февруари, че 2026 инсталации ще достигнат 180–240 GW, което е спад с приблизително 24%–43% от рекордните 315,07 GW, добавени през 2025 г. Постигането на този диапазон ще изисква средно месечно добавяне на 20,7–35,7 GW от септември до декември, срещу около 12,1 GW на месец през периода януари-август.
Въпросът за минималната цена
Спадовете на цените се разгръщат на фона на засилване на усилията за самодисциплина в индустрията. На. 11 октомври висши ръководители от няколко големи соларни производители се срещнаха в Ханджоу, за да обсъдят изчисленията на разходите, продажните цени и съкращенията на производството. Въпреки че нито срещата, нито отчетените от нея резултати са официално потвърдени, участниците на пазара казаха, че дискусиите са довели до по-подробни планове за прилагане на ограничения на капацитета и предложение за определяне на минимална цена на полисилиция от 43 CNY ($6,38)/kg.
Впоследствие китайските медии съобщиха, че срещата - на която са присъствали осем водещи производители на полисилиций - също е установила изрични минимални цени за клетките. Клетките BC трябваше да се котират не по-ниски от 0,86 CNY/W, а клетките TOPCon не по-ниски от 0,79 CNY/W, като същите прагове се прилагат за поръчките за износ, социалните поръчки и тръжните процеси. На срещата освен това беше предложен механизъм за партньорско наблюдение, който насърчава компаниите да докладват за подозрителен дъмпинг под себестойността и призовава регулаторите да разследват практиките за обществени поръчки, които подбиват ценовата система на индустрията.
Дискусиите представляват ескалация на кампанията "анти-инволюция", която започна през август, когато осем производители на полисилиций подписаха ангажимент в Шанхай да не продават продукти под напълно отчетената цена. Последваща среща в Чънду установи рамка за намаляване на производството и самодисциплина, а срещата в Ханджоу се опита да превърне тези принципи в приложими ценови прагове и ограничения на капацитета.
Разликата в изпълнението остава голяма
Дали подовете издържат е друг въпрос. Анализът на пазара, цитиран от пресата на китайската индустрия, сочи постоянна разлика между публикуваните ориентировъчни цени и действителните нива на транзакциите. Някои компании показват по-високи каталожни цени, докато изпълняват сделки на по-ниски нива, създавайки "двупистов" пазар, в който публикуваната долна граница и клиринговата цена се различават. Цените на компонентите илюстрират предизвикателството: основните модули TOPCon за централизирани проекти се развиват при приблизително 0,65–0,73 CNY/W, със средна стойност близо 0,705 CNY/W – по същество непроменена спрямо два месеца по-рано и все още под линията на рентабилност в индустрията.
Структурната трудност е неравномерната концентрация. Polysilicon, където осем компании контролират повече от 90% от ефективния местен капацитет, се поддава по-лесно на координирана дисциплина. Модулните и клетъчните сегменти включват далеч по-голям брой участници с различни структури на разходите, наред с разрастващи се тръжни процеси и експортни договори в чужбина, което прави значително по-трудно налагането на идентични минимални цени. Анализаторите отбелязват също, че цените на електроенергията - и следователно рентабилността на крайния пазар - действат като обвързващо ограничение във веригата. Ако възвръщаемостта надолу по веригата е твърде слаба, нарастването на цените нагоре по веригата трудно преминава.
Какво да гледам
От страна на предлагането участниците на пазара продължиха да очакват по-ниско производство на клетки през октомври, като се позоваха на надграждане на производствената линия преди новите задължителни минимални изисквания за ефективност на Китай, които влизат в сила на . 1 януари 2027 г. и ще забранят вътрешните продажби на модули и инвертори, които не отговарят на праговете. CNMIA прогнозира постепенно засилване на търсенето в мащаб на комунални услуги към края на годината, тъй като поръчките за крайните срокове на проекта подкрепят закупуването, въпреки че участниците остават скептични, че всяко покачване ще се превърне в устойчиво възстановяване на инсталациите.
Засега пазарът е хванат между две сили: сигналите за търсенето са твърде слаби, за да вдигнат цените, и рамката за самодисциплина на индустрията, решена да ги спре от по-нататъшен спад. Скромният спад след Златната седмица предполага, че подовете все още не се срутват - но те все още не държат линията.
